Vu Phàm là một diễn viên đóng thế, tính tình phóng khoáng, nhiều chuyện, là người không có kế hoạch cho tương lai của mình. Ước mơ lớn nhất của Vu Phàm là trở thành một ngôi sao của Hồng Kông. Giang Hạo Văn hoàn toàn trái ngược với Vu Phàm, Văn là người trầm tính, nhút nhát là một nhân viên văn phòng của một công ty tư vấn nhỏ. Văn thường bị ông chủ của mình chèn ép, đánh cắp ý tưởng. Bất mãn, Văn nộp đơn xin từ chức trở thành người thất nghiệp. Hai người tính tình hoàn toàn trái ngược nhau, do hoàn cảnh đưa đẩy cuối cùng trở thành người sống cùng trong một ngôi nhà. Phàm luôn thấy Văn là kẻ nhàm chán và ngược lại Văn cũng khó chịu với lối sống của Phàm. Sau những hiểu lầm, hai người dần dần xích lại nhau, giúp đỡ nhau trong lúc khó khăn và trở thành tri kỷ. Giang Hạo Văn nhờ sự động viên của Vu Phàm đã trở thành nhân viên xã hội, giúp đỡ các thanh niên sa ngã quay trở lại con đường chân chính. Do công việc, một lần Hạo Văn bị dính vào một tổ chức ma túy, vô tình phá vỡ một vụ làm ăn của tổ chức này khiến Phàm và Văn bị sát thủ Tống Ba truy sát. Phàm và Văn đã hiệp lực cùng nhau thoát khỏi tay Ba, phá vỡ tổ chức ma túy để rồi nổi tiếng, trong một đêm cả hai trở thành thần tượng của giới trẻ Hồng Kông.

Với sự góp mặt của 2 cái tên rất đáng chú ý của đài TVB trong thập niên 70 thế kỷ trước là Lưu Tùng Nhân và Triệu Nhã Chi, Thần Đao xứng đáng là một trong những dự án đáng chú ý của nhà đài trong năm 1979. Phim bắt đầu từ việc hiệp sĩ Đinh Bằng (Lưu Tùng Nhân) tìm Liễu Nhược Tùng thử kiếm tại Vạn Tùng Sơn Trang. Trên đường đi, Bằng bị vợ của Tùng giả làm Lý Khả Tiểu để gạt lấy kiếm phổ Thiên Ngoại Lưu Tinh, không những thế còn bị đánh trong thương, may mắn trốn được và trong lúc nguy ngập nhất đã được một thiếu nữ xinh đẹp tên Thanh Thanh (Triệu Nhã Chi) cứu giúp. Nàng đưa Bằng tới Cốc Vong Ưu, nơi cha cô đang làm cốc chủ, sau khi biết 2 người có tình cảm với nhau, ông liền hứa gả Thanh Thanh cho Bằng, hơn nữa còn tặng Bằng một con đao quý và dạy Bằng đao pháp chân truyền. Học được đao pháp, Bằng muốn tìm Nhược Tùng để trả mối thù ngày nào, sau khi giăng bẫy thành công, 2 người đã có một trận quyến chiến và Tùng và người bại trận. Võ công tiến bộ, Bằng lại đâm ra muốn thách đấu nhiều người hơn, người mà anh muốn đấu sau khi thắng Tùng chính là Tạ Liễu Phong của Thần Kiếm Sơn Trang, anh lấy làm tiếc khi chưa có dịp thử tài. Tuy nhiên, sau khi biết Phong không có ý quyết đấu, anh đã bỏ chuyện. Một ngày nọ, Bằng biết được con gái của Phong tên Tiểu Ngọc (Hàn Mã Lợi), chính là thủ lĩnh của Liên Vân Thập Tư Sát, Ngọc cho rằng cô chỉ mượn võ của Bằng để tiêu diệt họ và cũng cho anh biết một bí mật của Thanh Thanh, rằng nàng ta cũng là một phần tử của Ma giáo, điều này đã khiến Bằng hết sức ngạc nhiên…

Cuối đời nhà Minh, gia đình họ Phương nổi tiếng nhất về chế tạo vũ khí. Con cả của gia đình này là Phương Tuấn Nhân biết tin công chúa Đoàn Liễu Nhi (Trương Mạn Ngọc) sắp sửa tới trung nguyên mua binh khí nên sai con riêng của ông là Phương Hạo Thiên (Trương Quốc Vinh) tới giao tiếp. Trong một cuộc tai nạn Hạo Thiên đã cứu mạng Liễu Nhi, nên hai người bắt đầu thương nhau. Họ Phương chiếm đoạt một tiểu trang, vì muốn trả thù họ đã bắt cóc em của Hạo Thiên, được Hạo Thiên xả thân tương cứu. Liễu Nhi bị mất một số vàng và Hại thiên bị chú ba là Tống Trí (Lưu Giang) đổ tội, Hạo Thiên bị Tống Trí ép hại nên Tống Trí đã lặp âm mưu với người thân gia đình mình là nhà họ Khưu để ép hại Hạo Thiên...

Đinh gia nhiều đời làm nghề truy nã tội phạm, truyền nhân tôn xưng là Phi Ưng. Một người thần bí bỏ ra số tiền lớn ủy thác Đinh Lam truy bắt tàn dư của Bái Nguyệt Giáo. Trong lúc điều tra Lam bị rơi vào sự an bài ép cùng tiểu thư Nghê Thiên Nhi, ngược với dự đoán Lam, Lam đã tìm cách bỏ trốn. Lam gặp được tuyệt sắc danh kỹ Tố Tố, đem lòng yêu thương cuối cùng mới biết nàng chính là người thần bí. Trong ngày Lam và Tố Tố thành thân, Nghê Lão bị Tứ Đại Ác Nhân giết chết, lúc này Tố Tố mới biết mình chính là truyền nhân của Bái Nguyệt Giáo. Mang nối huyết thù nàng luyện thành Tuyệt Tình Đao, cuối cùng bị danh sĩ truy sát. Lam vì cứu nàng bị quy tội cấu kết ma giáo khiến nhà tan cửa nát…

Dịch Thủy Hàn cùng thuật sĩ giang hồ Quách Thành Công kết bạn hành tẩu giang hồ, sống bằng việc lừa đảo. Một lần bị hiểu lầm liên quan đến 1 vụ án nên bị Nam Cung Thế Gia đuổi bắt, được Bang chủ cái bang Đào Nhât Túy gíup đỡ, cũng vì thế mà đã cũng để tử của Nam Cung Tống Hiểu Dương và Nguyễn Hồng Diệp kết thành bằng hữu. Đào Nhất Túy điều tra vụ cướp do Tam đại hộ pháp Ma giáo gây ra nên xuất lĩnh quần hùng tiêu diệt Ma Giáo may mắn cứu được Ngũ Đại cao thủ võ lâm.